看了腾讯2018第三季度财报,才理解?理睬腾讯游戏遭遇了多深的误会!_互联网新闻 - 摘走网

看了腾讯2018第三季度财报,才理解?理睬腾讯游戏遭遇了多深的误会!

2018-11-15 01:00 来源:摘走网编辑整理

看了腾讯2018第三季度财报,才理解?理睬腾讯游戏遭遇了多深的误会!

在被多个投行下调目标价后,北京时间11月14日晚间腾讯发布了2018年第三季度财报。财报刚发布,在美股市场上,腾讯ADR就在盘前大涨,最高涨6%。截至11月14日22点50分,腾讯ADR已大涨5.98%。

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其实,北京时间11月13日的美股腾讯ADR已经大涨4.06%,11月14日的港股腾讯股票在恒生指数一直低迷,市场集体上了环保色的情况下,仍然在盘中逆势飘红。这充分表明,投资者对腾讯第三季度财报十分乐观。

事实也证清楚明了这一点,腾讯第三季度的营收和利润均超过此前分析师预期。财报显示,截至2018年9月30日,腾讯第三季度总收入为人民币805.95亿元(117.16亿美元 ),比去年同期增长24%。经营盈利为人民币278.61亿元(40.50亿美元),比去年同期增长22%。

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我认为,腾讯第三季度财报的最大看点在于:游戏收入稳定增长的同时,社交、广告、支付和云等新业务的营收高速增长,游戏收入占比下降,腾讯的收入真正实现多元化。这也正是投资者最为看重的。

1、 主动限制未成年人后,游戏收入仍取得稳定增长

自2018年第二季度入手下手,游戏版号的发放被暂停后,游戏行业备受打击。2018年第二季度,腾讯手游、端游收入环比双双下滑,其中手游下滑19%、端游下滑8%。

虽然在腾讯第二季度总营收同比增长了30%,但投资者以及投行纷纷持悲观态度,认为腾讯第三季度的游戏营收会有更大幅度下滑,会严重拖累第三季度营收。

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然而,在第三季度财报中,智能手机游戏收入(包括归属于腾讯社交网络业务的智能手机游戏收入)同比增长7%及环比增长11%至人民币195亿元其在第三季度发布了10款新手游,同时《王者荣耀》的付费用户仍然在增长。

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PC端游的收入同比下降15%及环比下降4%至人民币124亿元。腾讯透露表现,PC端游戏收入同比下降乃由于用户逐渐向手机游戏迁移,以及去年同一季的基数较高所致。

本季度除遭遇监管趋严外,腾讯为了解决未成年人上网的难题,针对游戏主动推出成长守护平台和健康计划,并在《王者荣耀》等旗下所有游戏中逐步推进实名制,还利用金融级AI技术实现对敏感用户的人脸识别验证,从而加大对未成年人上网的自我筛查。

在这样的大背景下,手机游戏扭转上个季度下滑趋势,重新录得增长,这说明腾讯打击未成年人上网的举措对游戏营收影响较小。这也说明,此前媒体和舆论批评腾讯游戏主要赚未成年人钱的说法有严重错误。

相信,在腾讯主动担负起未成年人上网保护责任,全面推行游戏实名制后,必然为游戏监管提供一套成熟可行的方案,游戏版号也将在方案验证后重新发放。

2、 社交根基稳固,微信用户数保持高速增长

微信和QQ是腾讯社交帝国的根基,特别是微信保持持续增长十分重要。2018年第二季度Facebook发布财报后,股价大跌的重要缘故原由就是Facebook用户数增长放缓。

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2018年第二季度微信月活跃账户达10.58亿,同比增长9.9%;第三季度,月活跃帐户达10.82亿,同比增长10.5%。拥有10亿以上用户的微信,还在以10%的速度增长,确实特别很是惊人。

微信和QQ所带动的支付、社交广告、小程序相关收入也都高速增长。微信支付已经超越支付宝,位居中国移动支付市场的第一。据财报,微信支付的日均生意业务量同比增长逾 50%,其中线下日均商业支付生意业务量同比增长 200%。

财报还显示,社交及其他广告收入同比增长 61%,主要受微信朋友圈、小程序、移动广告联盟及 QQ 看点所推动。相比上个季度,该收入环比增长了19%,这主要得益于小程序连接场景的爆发。

小程序作为微信连接统统的重要工具,已经展现出其在电商、信息服务、游戏、交通、医疗、政务服务、智慧硬件等场景下的强大能力。如果把微信看作是一个类似iOS的轻OS,那么小程序就是App Store,随着小程序能力的不断释放,将出现百花齐放的繁荣生态,成为增加社交收入的重要发动机。

3、 腾讯不是游戏公司,收入全面多元化

一直以来,外界总将腾讯看作一家游戏公司,而收入过度依赖某一项业务是危险的。让投资者欣慰的是,随着其他收入的不断增长,腾讯游戏的收入占比正在不断下滑,腾讯收入入手下手愈来愈多元化。其中,社交、广告、内容、支付和云的收入都在大幅增长,成为腾讯收入的重头戏。

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2018年第三季度,腾讯游戏收入只占总收入的39.6%。而社交网络营收占比22.6%、网络广告营收占比20.2%。此外,支付和云等其他业务营收占比25.2%。

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而且,网络广告营收以47%的速度高速增长,支付和云的营收则以69%的速度增长,其中腾讯云首次公布了前三季度的营收,一共60亿元,实现了100%以上的增长率。

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显然,腾讯早就不在是一家以游戏为主要营收的公司,多元化的营收让腾讯更加健康。我们再来看下,阿里巴巴的营收组成。2018年第二季度,阿里巴巴总营收851.48亿元,核心电商收入724.75亿元,占比85.11%

虽然阿里收购了优酷土豆、高德地图、UC以及饿了么,并在云较量争论上获得56亿元的营收,但仍未改变其主营业务营收占比。

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而阿里发布财报后,股价立即跌了2%以上,缘故原由很简单,就是因为去除饿了么营收后,阿里主营电商业务营收增速只有36%,远远低于预期。这就是主营业务比重过大的危害。

4、 组织架构调整后,云较量争论等面向未来业务将大幅增长

在第三季度财报发布前,腾讯进行了第三次组织架构调整,整合成立了两个新部门:云和智慧产业事业群、平台与内容事业群。同时,统一公司的广告销售平台。

腾讯官方透露表现,这次组织架构调整的目标是让腾讯可以或许快速推进“扎根消费互联网,拥抱产业互联网”战略。如果从腾讯营收组成来看,这个架构调整也别有深意。

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云和智慧产业事业群,对应的是腾讯云等其他业务营收。平台与内容事业群对应的是网络广告营收,这两块目前是腾讯增长最迅猛的业务,在腾讯总营收中的比重愈来愈大。

随着5G网络的商用,万物互联时代必然到来,这意味着任何物体、组织、企业都将上网,这也意味着云和智慧产业的市场将有百倍增长空间。同时,随着更高速度,更低延迟的5G网络普及,也必然推动内容市场的变革。

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腾讯这次组织架构调整,让云和智慧、内容独立出来,让员工更直接面对市场,也必然带来这两块业务的腾飞。而这两块业务是行业的未来,也是腾讯业绩继续增长的主要来源。

在整个互联网行业都处于萧条的大环境下,腾讯稳定住游戏营收,大幅扩大了社交、广告、支付和云的营收,并将公司战略全面转向属于未来的高增长业务,这说明腾讯的战略十分清晰,目标十分明确。

作为腾讯的投资者,我想2018年第三季度的财报发布之后,你可以睡个好觉了!因为这份财报不仅让投资者吃了定心丸,同时也让我们看到了一个洗心革面、阳光向上的腾讯!(完)

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